这两年我做了一个非常重要的周期行业判断，那就是猪周期已于年上半年后见顶。准确地来讲，真正的猪周期见顶其实已经在年一季度结束后出现，而因为疫情的影响，跨区域生猪调配受限，以及疫情背景下各国流动性宽松背景后驱动通胀预期在望导致猪企股价维持高位震荡。而在这个高位震荡的背后则是现实生活中的猪肉价格保持了高位运行，这个高位运行给了很多人臆想的空间，天真地认为股价还能上涨，原因是猪肉价格很坚挺。
但殊不知这样的臆想令所有投资猪肉和猪企的投资者损失惨重，尤其在去年后半段和今年开年投资者血本无归。我们暂时引用速成猪与科学化规模化猪企成栏的周期为例，一头猪从猪仔都出栏基本在4-6月左右，所以我说去年年底与年初扩产者是最大的受损者。加之猪仔价格很高，后续饲料价格受通胀预期加强所有原材料一路上涨让所有成本迅速攀升。
猪肉价格见顶回落目前在国内大部分地区已经破10，股民纷纷实现红烧肉自由。猪价与其余生产材料价格背离形成剪刀差，代表着猪价走向对于其他行业原材料价格有着前瞻性。
那么在这样分析得出结论前，我们必须要给养猪行业定性，养猪行业属于典型的周期行业，基本周期循环为5年左右，上涨周期基本为1.5年，这是为什么我坚定判断猪价见顶，就是因为它的上涨周期到位；其次，猪肉属于基本型肉类供应食品，价格的剧烈波动会引发重要数据CPI的上涨，而CPI的上涨则直接制约了央行货币政策的施行；这是一个关键因素。所以，从监管的层面来讲，不希望肉价太离谱，当然，肉价也不能长期非常低，严重偏离成本价。原因是如果长期偏离会导致猪企亏损，养猪意愿下降，进而形成市场供应下降，而供应下降会再次形成价格上涨。所以，整体价格保持合理平衡是很重要的。
那么同理，把对于猪周期的判断我们引申到生活与股市的关系中，也就是引申到了股市波动与现实经济周期波动的规律上来。很多人认为中国股市并不反应中国经济，这是片面和狭隘，从长期的眼光和理解好周期差的概念后，我们可以清晰地找到股市行业周期和经济行业周期的必然关系。比如，猪肉价格在股市的股价先于现实生活中的猪肉价格上涨，而股市猪企股价先于生活猪肉价格见顶。也就是说，股价行业的价格反馈要领先于现实生活行业。
同理推导，股市行业价格波动明显领先于现实行业价格波动。这也得出，我们经常讲到的一个观点就是股价的炒作是对于未来行业价格变化或者趋势变化的先期炒作。
理解了这样的关系，我们再做一个基本的判断：我认为周期行业以有色，钢铁，化纤为主的顺周期行业也是属于股价趋势基本见顶。那么基于这样的判断我们需要对这类行业个股进行回避，避免买入周期见顶行业的个股，长期处于下跌趋势而亏损。所以这是研究行业周期的重要意义，同样股市的投资哲学也适用于生活，且来源于生活。
股市有其复杂和虚幻的一面，因为包含了所有影响因素，但其基本的波动规律来自于经济周期和货币政策周期以及行业周期的相互交叉。所以存在一定的周期规律性，难的只是准确地判断周期时间差而已。